记者 杨杰 据国家金融监管局3月16日消息，为完善资产管理公司监管体系，推动建立符合自身能力的差异化发展和监管模式，国家金融监管局近日发布了《资产管理公司监管资质暂行办法》（以下简称《办法》），自施行之日起施行。国家金融监管总局相关部门官员表示，有必要制定出台《办法》，进一步明确理财行业发展方向，完善理财公司监管体系，推动理财公司能力不断提升。首先，带来更强有力的监管引导。我们将充分发挥资质接力棒作用，鼓励财务管理公司建立健全稳定的管理原则，切实履行受托人管理职责。二是有利于加快转型发展。帮助财务管理公司对比行业进展，找出差距和不足，不断提升自身能力建设，增强内生发展动力。三是有利于监管资源的合理配置。通过监管评级，可以更好地反映理财公司的风险状况和管理特点，明确主要监管机构和重点领域，提高监管的准确性和科学性。业内人士表示，《办法》的正式公布，是银行理财市场走向规范和成熟的重要一步。我们恩科推动理财公司从“做大规模”转向“增强内功”，实现高质量发展。包括理财行业在内的资产管理行业的起源，是“受他人委托，代为理财”六大资格要素的设立。国家金融监管总局透露的数据显示，截至2025年12月末，全国32家理财公司现有理财产品规模为30.7万亿元，占33.3万亿元市场理财产品总额的92%。经过6年多的发展，理财管家在规范化转型方面取得了良好的成效，已成为我国财富管理行业的重要组成部分。 “同时也应该看到，一些金融机构存在问题“发展定位有待进一步明确、专业投资能力有待提高、净资产转型仍需深化、风险管控不完善等问题。”国家金融监管总局相关部门负责人对记者表示。在回答专家组提问时，这一点得到了明确。新公布的《办法》明确了金融管理机构监管资质的总体要求、资质要素、基本程序和分类监管等。一是明确了监管评级因素和方法。《办法》设立了六项监管评级标准。模块主要评级标准：公司治理、资产管理能力、风险管理、信息披露、投资者权益保护、信息技术，分别设定10%、25%、25%、15%、15%、10%的评分权重，并设定加分目标、扣分和等级调整因子，综合评价评估财富管理公司的经营管理和风险状况。二是明确监管资质基本程序。监管评估包括机构自评、初评、评审、结果评论等环节。评级完成后，监管机构发现评级期间未知的重大情况，或者财务管理公司的风险或经营状况发生重大变化的，可以动态调整监管评级结果。三是明确保密监督原则。监管评级结果为监管机构配置监管资源、实施市场准入、采取差异化监管行动提供重要依据。其中，资产管理能力和风险管理在方法中权重最大（各25%，合计50%）。董希淼，中国贸易商协会首席经济学家上海金融发展研究院副院长、学会会长向《证券日报》记者表示，资产管理能力是资产管理公司的立业之本。前25%的权重是衡量一个公司的核心投研能力、产品设计水平以及为客户创造价值的能力。这直接关系到居民财富保值增值的能力，是判定资格的“金标准”。高权重意味着监管机构将严密审查理财公司能否有效识别、计量和控制各类风险，保护投资者资产安全。 “这一举措将鼓励财富管理公司进一步优化公司治理、增强资产管理能力、完善风险管理体系、不断推进数字化，在财富管理行业中发挥不可替代的引领作用。行业高质量发展，间接推动加强投资者保护。”上海金融法研究所研究员杨海平告诉《证券日报》记者。采用分级措施差异化规模。该办法将监管评级结果分为1至6级和S级，并明确了各级别理财公司的风险特征和分类监管措施。数值越高代表机构风险越大，需要更多监管关注。其中，一级、二级财务管理公司管理稳定，风险状况良好。监管将以外部监管和定期监管为主，优先支持创新试点项目的发展，如三级、四级养老金理财公司等存在一定程度以上风险问题的企业。在监管方面，有必要加强重点领域监管，采取必要的整改措施，管控增量风险，化解存量风险，防止风险扩散。有序进行风险处置或退出。 S级财务管理公司是指正处于重组、收购、退出等过程中且不参与当年监管评级的财务管理公司。 “评级结果与业务发展深度关联，通过差异化监管进行‘正面激励’和‘负面限制’，不同层面面临的差异化监管待遇是决定企业生存空间和发展轨迹的核心变量。”广银金融相关人士表示。管理层对《证券日报》记者表示：“这一系列结果将影响和决定理财公司未来的生存和发展范围董小苗表示，未来，G公司投研能力薄弱、风险管理不严、公司治理混乱的金融机构将无法前进，而规模大、稳健的金融机构将获得更多发展资源，保护投资者权益。
（编辑：蔡青）